中凯城市之光

你好，静安中凯城市之光是一座位于上海市静安区的高端住宅小区，由中凯集团开发建造。该小区位于静安区南北中心，毗邻延长路商业区和静安寺商圈，交通便利，生活便利。该项目总占地面积约为5.8万平方米，总建筑面积约为15.5万平方米，由四栋高层住宅和一栋商业裙楼组成，总户数为800余户。该小区采用了大量高端的建材和装修材料，如意大利进口大理石、德国进口地暖系统、德国进口木地板等，打造出舒适、豪华的居住环境。小区内设施齐全，包括24小时保安、卡式门禁系统、停车场、健身房、游泳池等，居住体验极佳。该项目的户型设计灵活，包括1至5室户型，面积从60平方米至300平方米不等，满足了不同人群的居住需求。同时，该小区还拥有绿化面积较大，环境优美，是一个安静、宜居的住宅小区。

中凯城市之光是低档的吗

北上资金逆市“买买买” 45只个股被重点扫货今年以来，A股市场震荡回调，对于市场资金来说走或留是一个问题，然而自6月1日A股“入摩”至今，北上资金用实际行动给出了答案：“买买买”。

数据显示，6月份以来，北上资金合计净流入926.44亿元，其中有45只活跃股期间获北上资金追捧。

分析人士表示，从历史经验来看，北上资金不仅热衷于寻找回调带来的投资机会，更善于捕捉个股股价的阶段低点，在市场轮动中占得先机。

逾500亿元北上资金涌入45只蓝筹股《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，6月份以来，沪股通资金净流入610.19亿元，深股通资金净流入316.25亿元，北上资金期间合计净流入资金达到926.44亿元。

事实上，8月14日凌晨，美国明晟公司（MSCI）公布8月份季度指数评审结果，自9月3日起，236只A股将以5%的因子比例纳入MSCI新兴市场指数，占MSCI新兴市场指数权重增至0.75%。

根据申万宏源的测算，按照5%的市值纳入因子，2018年被动增量资金可能达到1000亿元左右，而在更远的未来，100%纳入将到1.8万亿元左右的增量资金。

对此，市场人士普遍认为，外资加速进入A股市场，最重要的原因是A股经过近期持续调整后，当前A股整体估值处于历史低位，中长期投资价值凸显，对海外资金的投资吸引力也明显增强，长期持有收益明显大于风险，目前正是进行长期配置的最佳时机。

从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看，6月份以来，共有79只个股现身前十大成交活跃股榜单，45只活跃股处于期间净买入状态，北上资金合计净买入502.80亿元。

其中，中国平安（105.09亿元）、美的集团（76.54亿元）、伊利股份（49.60亿元）、贵州茅台（37.19亿元）、格力电器（28.22亿元）、海螺水泥（23.64亿元）、五粮液（20.50亿元）、万科A（19.20亿元）、招商银行（18.57亿元）、分众传媒（18.36亿元）、宝钢股份（14.00亿元）、洋河股份（13.83亿元）和大族激光（11.33亿元）等个股期间北上资金合计净买入额居前，均在10亿元以上，绝大部分是蓝筹股。

值得一提的是，上述45只个股共分布在18类申万一级行业中，医药生物（6只）、食品饮料（5只）、电子（5只）、银行（4只）等行业均有4只及以上个股实现北上资金净买入。

可以看到，以医药生物、食品饮料为代表的大消费行业龙头标的依然是北上资金重点布局的领域。

在上述45只获得北上资金净买入的个股中，有18只个股8月份以来股价表现跑赢大盘（上证指数期间累计下跌5.28%），占比逾四成。

其中，中兴通讯、中国联通、长春高新、比亚迪、中国铁建、万科A、中国平安、大秦铁路和伊利股份等个股期间均实现上涨，尽显强势。

27家公司中报业绩有望实现增长《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，上述45家6月份以来受北上资金布局的公司中，截至目前，已有16家上市公司披露了2018年中报业绩，有15家公司今年上半年净利润实现同比增长。

具体来看，风华高科、中国联通和水井坊等3家公司2018年中报净利润均实现同比翻番，另外，长春高新、海螺水泥、北新建材、万华化学和贵州茅台等5家公司2018年中报净利润同比增长也均超四成。

除此之外，还有14家上市公司披露了中报业绩预告，业绩预喜公司达到12家，其中，苏宁易购、华菱钢铁和三一重工等3家公司均预计2018年上半年净利润同比翻番，泰格医药、新华保险、聚光科技、潍柴动力、蓝思科技、中国石化等6家公司2018年中报净利润均有望同比增幅达到50%及以上。

综合来看，共有27家公司2018年中报业绩实现或有望实现同比增长，占比九成。

估值方面，上述27只中报业绩实现或有望实现增长的个股中，截至8月23日，有23只个股最新动态市盈率低于20倍，其中，华菱钢铁、农业银行、工商银行、中国建筑、建设银行、潍柴动力、保利地产、万科A、中国铁建、宝钢股份、海螺水泥、上汽集团、大秦铁路、招商银行、格力电器、万华化学等个股最新动态市盈率均不足10倍，具有较高的安全边际，估值优势凸显。

对于最新动态市盈率最低的华菱钢铁（5.66倍），公司披露中报预告显示，预计公司2018年1月份-6月份归属于上市公司股东的净利润为338000万元至358000万元，与上年同期相比变动幅度253%至274%。

对于该股，中泰证券表示，华菱钢铁单季度及半年报业绩均创新高，作为中南地区的钢材龙头企业，公司盈利跟随行业基本面变化。

在行业盈利整体维持高位背景下，公司盈利有望继续处于较强区间。

未来降杠杆项目的落地，将有效降低公司的资产负债率，减少财务成本，增强流动性。

预计公司2018年-2020年每股收益分别为2.06元、2.11元、2.20元，维持“增持”评级。

17只个股获机构扎堆推荐通过梳理发现，北上资金的布局脉络与研究机构的推荐目标不谋而合。

《证券日报》市场研究中心根据数据统计发现，上述45只个股中，有43只个股近30日内均获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，有17只个股近期机构看好评级家数均在10家及以上。

具体来看，贵州茅台、万华化学、保利地产、水井坊、万科A和通化东宝等6只个股机构看好评级家数均在20家以上，三一重工、大族激光、北新建材、分众传媒、长春高新、上汽集团、中国平安、苏宁易购、招商银行、云南白药、中国联通等11只个股也均获得10家及以上机构的联袂推荐，投资机会备受认可。

值得一提的是，上述已披露中报的上市公司，共有14家公司前十大流通股股东中出现社保基金、QFII、险资、券商等四类机构的身影。

其中，中国平安、北新建材、万华化学、风华高科、歌尔股份和通化东宝等6只个股在二季度获上述四类机构增持操作。

根据预测，中国平安2018年-2019年每股收益分别为5.81元、6.73元，对应估值分别为10.2倍、8.8倍。

综合来看，中国平安未来成长性较好且确定性较高，目前估值相对较低，给予“增持”评级。

实现集团资产整体上市,避免同业竞争,捋顺利益机制。

公司本次交易被吸收合并方万华化工100%股权的预估值为522.1亿元,发行价格30.43元/股,合计发行股份数量为17.16亿股。

本次交易后万华化工持有的万华化学13.10亿股股票将被注销,因此实际新增股份数量为4.06亿股。

本次吸收合并将BC公司100%股权、BC辰丰100%股权、万华宁波25.5%股权、万华氯碱热电8%股权注入上市公司,实现整体上市,主要资产BC公司100%股权2018-2021年承诺业绩为3.82、1.89、1.90、1.92亿欧元,万华宁波25.5%股权2018-2021年承诺业绩为13.11、9.88、9.39、9.49亿元。

交易完成后,中诚投资、中凯信将与国丰投资保持一致行动,国丰投资及其一致行动人合计将持有上市公司41.72%股权,上市公司的实际控制人仍为烟台市国资委。

中诚投资及中凯信为员工持股平台,合计持股20.13%。

管理层持股上市公司,避免集团与上市公司发生同业竞争,未来利益机制捋顺,促进管理层与公司共成长。

拥有产能、技术及成本优势的MDI全球领导者。

公司完成对匈牙利BC和宁波万华少数股东权益资产注入后,MDI产能达到210万吨,位居全球第一。

公司技术储备丰富,研发实力雄厚,其自主开发的第六代MDI技术将实现短时间低成本的产能扩张,通过技改提升国内产能80万吨。

同时公司加快海外扩产步伐,将在美国建设40万吨产能。

MDI下游需求稳定增长,近两年新增产能有限,聚合MDI价格有望维持在2万/吨左右,公司高盈利能力有望保持。

此外另有30万吨TDI在建项目,预计2018年10月投产,加上BC25万吨,TDI总产能达55万吨。

l石化及新材料业务支撑长期发展。

石化及新材料新增项目陆续投产,支撑未来长期发展。

投资建议:维持“买入”评级,维持盈利预测,暂不考虑资产注入,预计2018-2020年EPS为4.93、5.23、5.87元,对应PE为10X、10X、8X。

风险提示:MDI与石化产业链景气回落;新业务拓展不及预期||##PG##||

保利地产（个股资料 操作策略 股票诊断）保利地产:业绩稳健增长,积极拓展土储保利地产 600048研究机构：东北证券 分析师：高建 撰写日期：2018-08-17销售快速增长,稳居行业前五。

2018年上半年,公司实现签约金额2153.12亿元,同比增长46.86%,其中6月首次实现单月签约金额突破600亿元;实现签约面积1453.92万平方米,同比增长37.93%;销售均价为1.48万元/平。

公司布局以一二线城市和核心城市群为主,一二线城市占比达78%,进一步落实城市深耕战略。

积极储备土储,为发展蓄力。

报告期内,公司新拓展国内项目69个,新增建面1510万平方米,总成本1072亿元。

公司拥有超过8934万方待开发优质土储,其中一二线城市占比达61%,长三角、珠三角核心城市群占比约46%,足以支撑公司未来2-3年的销售所需。

融资成本处于低位,未来业绩确定性强。

在去杠杆和融资收紧的大背景下,公司上半年新增有息负债796.13亿元,综合成本仅5.09%;全部有息负债综合成本仅4.86%,在行业中处于低位。

央企背景融资优势明显。

公司预收账款达2910.79亿元,较去年同期增长39%,未来业绩增长确定性强。

公司的融资优势显著,受到行业资金成本上行的影响较小,在手货币资金充裕,有望在下半年土地市场回归理性之际,获取性价比较高的优质土储,实现销售快速增长的同时维持利润水平在较高水准。

维持公司“买入”评级。

预计2018、2019和2020年EPS分别为1.75元、>。